Cara Memahami dan Mengurangi Slippage dalam Trading

1. Tinjauan Umum Slippage dalam Perdagangan

1.1. Definisi Slippage dalam Trading

Slippage dalam perdagangan mengacu pada perbedaan antara harga yang diharapkan dari suatu produk trade dan harga sebenarnya dimana trade dieksekusi. Hal ini terjadi ketika terjadi pergeseran harga pasar antara waktu transaksi trader memulai trade dan saat itu dieksekusi. Perbedaan antara harga yang diantisipasi dan harga yang direalisasikan ini sangat umum terjadi di pasar yang bergerak cepat, di mana fluktuasi harga dapat terjadi dengan cepat karena Volatilitas pasar, Rendah likuiditas, atau tiba-tiba berita acara.

Slippage dapat terjadi selama proses pembelian dan penjualan aset, yang mempengaruhi hasil akhir tradeS. Misalnya, a trader mungkin bermaksud membeli saham pada harga $100 per lembar, tetapi pada saat perintah tersebut dilaksanakan, saham tersebut mungkin telah naik menjadi $101 per lembar. Dalam kasus ini, trader mengalami slippage negatif, karena mereka membayar lebih dari yang diantisipasi. Sebaliknya, jika saham turun ke $99 selama eksekusi, trader mendapat keuntungan dari slippage positif, karena mereka membayar kurang dari yang diharapkan.

1.2. Pentingnya Memahami dan Mengurangi Ketergelinciran

Memahami dan mengurangi penyimpangan sangatlah penting untuk traders, terutama mereka yang beroperasi di pasar yang tidak stabil atau tidak likuid. Slippage yang tidak terkelola dapat mengikis profitabilitas, meningkatkan biaya perdagangan, dan mengganggu risiko strategi manajemen. Pedagang, terutama mereka yang terlibat dalam perdagangan frekuensi tinggi atau menggunakan ukuran pesanan besar, dapat menghadapi tantangan signifikan jika mereka tidak memperhitungkan slippage. Hal ini dapat menyebabkan kerugian tak terduga, peluang yang hilang, dan pengukuran kinerja yang tidak akurat, terutama saat berdagang aset dengan buku pesanan tipis atau dalam lingkungan yang sangat fluktuatif.

Oleh karena itu, mengurangi slippage menjadi aspek penting dari strategi perdagangan yang efektif. Dengan menggunakan teknik seperti memilih strategi yang tepat, jenis pesanan, menggunakan strategi manajemen risiko yang tepat, dan memahami kondisi pasar, traders dapat meminimalkan dampak buruk dari slippage. Selain itu, untuk institusional tradeBagi mereka yang menangani volume besar, slippage dalam jumlah kecil dapat bertambah seiring waktu, yang berdampak besar pada keuntungan keseluruhan. Singkatnya, menguasai konsep slippage merupakan komponen penting untuk menjadi seorang ahli trader.

2. Memahami Slippage

2.1. Apa itu Slippage?

Slippage, dalam konteks perdagangan, mengacu pada perbedaan yang tidak disengaja antara harga di mana suatu saham trader mengharapkan trade yang akan dieksekusi dan harga sebenarnya dimana trade terjadi. Ini adalah fenomena umum di semua jenis pasar, termasuk saham, forex, komoditas, dan mata uang kripto.

Slippage biasanya terjadi karena perubahan harga yang cepat atau ketidaksesuaian antara jumlah pembeli dan penjual pada tingkat harga tertentu. Misalnya, di pasar yang sangat fluktuatif, harga dapat berubah dalam sepersekian detik, menyebabkan harga bergeser sebelum harga trade dieksekusi. Meskipun tradePedagang dapat menetapkan harga tertentu di mana mereka bermaksud untuk membeli atau menjual aset, pergerakan pasar dapat mengubah harga pada saat itu. trade sedang diproses.

Penting untuk dicatat bahwa selip dapat terjadi pada semua jenis trade perintah tetapi terutama lazim ketika menggunakan perintah pasar, yang dirancang untuk mengeksekusi tradesegera pada harga terbaik yang tersedia, tanpa menjamin harga tertentu. Slippage dapat bekerja baik untuk atau melawan trader: dapat menghasilkan harga yang lebih baik (slippage positif) atau harga yang lebih buruk (slippage negatif) dari yang diharapkan.

2.1.1. Jenis-jenis Slippage

Slippage bukanlah fenomena yang berlaku untuk semua orang. Ada berbagai jenis slippage, masing-masing berasal dari berbagai kondisi perdagangan dan metode eksekusi. Jenis-jenis utamanya meliputi:

• Keterlambatan Eksekusi: Hal ini terjadi ketika ada penundaan antara pesanan yang ditempatkan dan pesanan yang dieksekusi. Penundaan ini dapat menyebabkan pergeseran harga selama waktu trade diproses, terutama di pasar yang bergerak cepat. Misalnya, di pasar forex, yang dapat mengalami fluktuasi dalam milidetik, keterlambatan eksekusi dapat terjadi karena latensi dalam trade pengolahan atau broker keterlambatan.
• Slip Harga: Ini adalah jenis slippage yang paling sering dibahas. Hal ini terjadi ketika harga aset bergerak antara waktu order ditempatkan dan saat order dieksekusi. Hal ini sangat umum terjadi ketika traders menggunakan order pasar selama periode tinggi kerianganPenurunan harga dapat mengakibatkan harga lebih baik atau lebih buruk dari yang diantisipasi.

Memahami jenis-jenis selip ini membantu traders mengidentifikasi faktor-faktor yang dapat menyebabkan hasil yang tidak diharapkan dalam trades. Dengan mengetahui perbedaan antara eksekusi dan penurunan harga, traders dapat lebih menyelaraskan strategi mereka dengan kondisi pasar dan meminimalkan selip risiko.

2.2. Penyebab terjadinya selip

Slippage terjadi karena berbagai faktor yang mempengaruhi perbedaan antara harga yang diharapkan dan harga aktual di mana suatu harga terjadi. trade dijalankan. Memahami penyebab slippage membantu traders dapat menavigasi tantangan yang terkait dengannya dengan lebih baik dan meminimalkan efek negatifnya.

2.2.1. Volatilitas Pasar

Volatilitas pasar merupakan salah satu penyebab utama terjadinya slippage. Ketika pasar mengalami fluktuasi harga yang cepat, harga suatu aset dapat berubah secara signifikan dalam hitungan detik atau bahkan sepersekian detik. Hal ini khususnya umum terjadi selama peristiwa berita penting, rilis data ekonomi, atau perkembangan geopolitik. Di pasar yang sangat fluktuatif, harga dapat "berubah" antar level, yang berarti harga dapat melonjak dari satu harga ke harga lainnya tanpa diperdagangkan pada harga perantara. Hal ini dapat mengakibatkan slippage yang substansial karena harga di mana aset trade yang dieksekusi mungkin berbeda secara signifikan dari harga yang diantisipasi.

Misalnya, jika a trader menempatkan perintah pasar untuk membeli saham selama masa volatilitas tinggi, harga mungkin telah meningkat tajam pada saat perintah tersebut dieksekusi. Hal ini khususnya umum terjadi di pasar seperti mata uang kripto, di mana perubahan harga yang liar sering terjadi, tetapi hal ini dapat terjadi di pasar mana pun dengan volatilitas tinggi.

2.2.2. Likuiditas Pasar

Likuiditas pasar mengacu pada seberapa mudah aset dapat dibeli atau dijual tanpa menyebabkan perubahan signifikan pada harganya. Slippage lebih mungkin terjadi di pasar dengan likuiditas rendah karena mungkin tidak ada cukup pembeli atau penjual pada harga yang diinginkan untuk mengeksekusi trade segera. Ketika jumlah peserta di pasar lebih sedikit, atau jika hanya ada sedikit aset yang tersedia untuk trade pada harga tertentu, traders terpaksa menerima harga yang kurang menguntungkan untuk menyelesaikan pesanan mereka.

Misalnya, di pasar forex, perdagangan pasangan mata uang utama seperti EUR / USD, yang sangat likuid, sering kali menghasilkan slippage yang minimal. Namun, memperdagangkan pasangan mata uang eksotis atau saham dengan volume harian yang rendah dapat menyebabkan slippage yang cukup besar karena lebih sedikit peserta yang tersedia untuk memenuhi pesanan pada harga yang diharapkan.

2.2.3. Jenis Order (Pasar, Batas, Stop)

Jenis pesanan a tradePenggunaan r dapat berdampak signifikan terhadap terjadinya selip.

• Pesanan Market:Perintah pasar dirancang untuk mengeksekusi trade segera dengan harga terbaik yang tersedia. Namun, karena mereka mengutamakan kecepatan daripada harga, traders sering mengalami slippage dengan order pasar. Di pasar yang bergerak cepat, harga terbaik yang tersedia dapat berubah dalam waktu antara penempatan dan pelaksanaan order, yang menyebabkan slippage.
• Limit Order:Pesanan batas memungkinkan traders untuk menentukan harga pasti di mana mereka ingin mengeksekusi tradeMeskipun ini membantu mencegah slippage, hal ini tidak menjamin eksekusi. Jika pasar tidak pernah mencapai harga batas, trade tidak akan dieksekusi, artinya traders menghindari selip tetapi mungkin kehilangan trade sama sekali.
• Hentikan Pesanan: Stop order dirancang untuk memicu order pasar atau limit order setelah level harga tertentu tercapai. Slippage dapat terjadi dengan stop order pasar ketika harga bergerak cepat setelah harga stop tercapai, yang menyebabkan order dieksekusi pada harga yang kurang menguntungkan daripada yang diinginkan.

2.2.4. Faktor Perantara

Kualitas dan infrastruktur brokerUsia yang digunakan untuk perdagangan juga dapat menyebabkan slippage. Pialang berbeda dalam seberapa cepat mereka memproses tradedan tingkat akses yang mereka berikan kepada penyedia likuiditas. brokerusia dengan waktu eksekusi yang lebih lambat atau infrastruktur perdagangan yang kurang canggih mungkin lebih rentan terhadap selip, karena penundaan dalam mengeksekusi pesanan meningkatkan kemungkinan perubahan harga. Selain itu, beberapa brokerPerusahaan mungkin tidak memiliki akses pasar langsung, yang berarti mereka bergantung pada pihak ketiga untuk memproses trades, yang selanjutnya berkontribusi terhadap potensi terjadinya selip.

Berkualitas tinggi brokerdengan teknologi canggih dan akses langsung ke bursa utama serta penyedia likuiditas cenderung memiliki tingkat slippage yang lebih rendah. Memilih yang benar broker Oleh karena itu, merupakan komponen krusial untuk meminimalkan kesalahan dalam perdagangan.

2.2.5. Faktor Platform Perdagangan

Performa platform perdagangan yang digunakan juga dapat memengaruhi slippage. Platform dengan konektivitas yang buruk, teknologi yang ketinggalan zaman, atau seringnya waktu henti dapat menunda pelaksanaan order, yang menyebabkan peluang slippage menjadi lebih tinggi. Misalnya, jika platform lambat memperbarui data harga atau mengeksekusi order, traders mungkin mengalami jeda antara harga yang diinginkan dan harga yang berlaku trade sebenarnya terisi.

Di sisi lain, platform perdagangan dengan kecepatan eksekusi cepat dan latensi minimal mengurangi kemungkinan terjadinya slippage dengan memastikan bahwa order diproses secepat mungkin. Selain itu, platform yang menawarkan fitur seperti jenis order yang dapat disesuaikan dan opsi pengendalian slippage dapat membantu traders mengelola risiko selip secara lebih efektif.

2.3. Bagaimana Slippage Mempengaruhi Perdagangan?

Pergeseran dapat memiliki konsekuensi yang signifikan bagi traders, yang memengaruhi segala hal mulai dari profitabilitas hingga manajemen risiko. Memahami dampak ini sangat penting untuk menciptakan strategi perdagangan yang memperhitungkan slippage dan mengurangi dampaknya.

2.3.1. Dampak terhadap Profitabilitas

Pergeseran secara langsung mempengaruhi tradeIntinya, r mempengaruhi harga di mana trade dieksekusi. Ketika slippage terjadi, harga aktual aset berbeda dari harga yang diharapkan, yang dapat mengurangi profitabilitas aset. trade atau bahkan menghasilkan keuntungan trade menjadi kerugian.

Misalnya, jika a trader berencana untuk membeli saham pada harga $100 tetapi mengalami slippage negatif dan trade dieksekusi pada $101, keuntungannya batas menyusut. Demikian pula, jika tradeJika mereka bermaksud menjual aset pada harga tertentu tetapi mengalami slippage, mereka mungkin menerima lebih sedikit untuk aset tersebut daripada yang diantisipasi, yang berdampak pada laba keseluruhan.

Seiring berjalannya waktu, terutama untuk traders terlibat dalam sering tradeatau perdagangan volume tinggi, sejumlah kecil slippage dapat terakumulasi, mengikis potensi keuntungan. Hari traders, scalper, dan frekuensi tinggi tradePedagang sangat sensitif terhadap slippage, karena strategi perdagangan mereka sering kali bergantung pada pergerakan harga yang kecil. Bahkan kejadian slippage yang kecil pun dapat berdampak signifikan terhadap profitabilitas mereka secara keseluruhan.

2.3.2. Dampak terhadap Manajemen Risiko

Pergeseran juga dapat mengganggu tradestrategi manajemen risiko r. Manajemen risiko yang efektif sering kali bergantung pada pelaksanaan tradepada harga tertentu untuk mempertahankan rasio risiko-imbalan yang telah ditentukan sebelumnya. Namun, ketika terjadi slippage, harga sebenarnya dapat bergeser, yang memengaruhi stop-loss pesanan, tingkat take-profit, dan keseluruhan paparan risiko.

Misalnya, jika a trader menetapkan stop-loss order untuk menjual posisi pada harga $50 untuk membatasi kerugian mereka, tetapi pasar bergerak cepat dan terjadi slippage, posisi tersebut mungkin dijual pada harga $48. Kerugian yang lebih besar dari yang diharapkan ini dapat mengacaukan tradeseluruh rencana pengelolaan risiko r, yang membuat mereka menghadapi risiko yang lebih besar daripada yang mereka perkirakan.

Demikian pula, slippage positif, meskipun kurang umum, dapat meningkatkan tradeposisi r. Namun, karena slippage menimbulkan ketidakpastian dalam trade eksekusi, hal itu membuat lebih sulit untuk mematuhi batasan risiko yang telah ditetapkan sebelumnya, yang dapat menjadi masalah di pasar yang bergerak cepat atau tidak likuid.

2.3.3. Contoh Kerugian Terkait Slippage

Slippage telah menyebabkan kerugian yang signifikan dalam berbagai skenario perdagangan, terutama di pasar yang sangat fluktuatif atau selama peristiwa berita besar. Salah satu contohnya adalah pasar forex selama rilis data ekonomi yang signifikan. Misalnya, trader mungkin masuk a trade tepat sebelum pengumuman besar, seperti rilis data penggajian nonpertanian di AS. Jika data tersebut secara drastis melebihi atau kurang dari ekspektasi, pasar dapat bereaksi secara keras, yang menyebabkan pergerakan harga yang cepat yang berujung pada penurunan.

Dalam kasus ini, jika trader menempatkan order beli dengan harapan harga tertentu, tetapi pasar melonjak cepat karena berita tersebut, order tersebut mungkin akan dieksekusi pada harga yang jauh lebih tinggi. trader kemudian bisa menghadapi kerugian tak terduga jika pasar kembali mengalami penurunan setelah kenaikan awal, atau mereka mungkin kehilangan potensi keuntungan yang mereka harapkan dari trade.

Contoh lain dapat dilihat dalam perdagangan saham selama musim pendapatan. Perusahaan yang melaporkan pendapatan yang lebih baik dari yang diharapkan sering mengalami kenaikan harga yang tajam, sementara perusahaan yang melaporkan hasil yang mengecewakan dapat mengalami penurunan yang cepat. Pedagang yang mencoba untuk masuk atau keluar dari posisi selama peristiwa ini sering mengalami slippage, karena volume tradedan kecepatan pergerakan harga dapat membanjiri likuiditas di pasar, yang menyebabkan tradedieksekusi pada harga yang kurang menguntungkan.

3. Mengurangi Ketergelinciran

Slippage merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari perdagangan, tetapi meskipun tidak selalu dapat dihindari, hal itu tentu dapat diminimalkan. Strategi mitigasi yang efektif membantu traders mengelola risiko yang terkait dengan selip, memastikan bahwa tradedieksekusi sedekat mungkin dengan harga yang diinginkan. Bagian ini membahas praktik dan strategi terbaik traders dapat mengadopsi untuk meminimalkan selip, membantu mereka meningkatkan trade hasil dan mempertahankan kontrol yang lebih baik atas risiko dan profitabilitas mereka.

3.1. Praktik Terbaik untuk Menghindari Ketergelinciran

Pedagang dapat mengurangi dampak slippage secara signifikan dengan mengikuti serangkaian praktik terbaik yang sudah mapan. Ini termasuk memilih jenis order yang tepat, memilih broker yang dapat diandalkan, dan banyak lagi. brokerdan platform, memahami kondisi pasar, dan mengelola risiko secara efektif. Mari kita bahas masing-masing praktik ini.

3.1.1. Gunakan Limit Order Bila Memungkinkan

Salah satu cara paling efektif untuk menghindari selip adalah dengan menggunakan membatasi pesanan alih-alih order pasar. Order limit memungkinkan traders untuk menentukan harga pasti di mana mereka ingin mengeksekusi tradeDengan melakukan hal tersebut, trader memastikan bahwa mereka trade hanya akan dieksekusi pada harga yang diinginkan atau lebih baik. Ini menghilangkan kemungkinan membayar lebih atau menjual dengan harga lebih rendah dari yang diantisipasi karena fluktuasi pasar.

Misalnya, jika a trader menempatkan pesanan beli batas pada $50, trade hanya akan dieksekusi jika harga mencapai $50 atau di bawahnya. Jika pasar bergerak terlalu cepat dan harga melonjak di atas $50 sebelum trade dieksekusi, order tidak akan terpenuhi, sehingga mencegah slippage negatif. Sementara limit order menjamin harga, mereka tidak menjamin eksekusi, artinya traders mungkin kehilangan peluang jika pasar tidak pernah mencapai harga yang ditentukan.

3.1.2. Pilih Broker yang Bereputasi Baik

Tidak semua brokers diciptakan sama, dan pilihan broker dapat sangat memengaruhi kemungkinan terjadinya selip. Terkemuka brokers dengan infrastruktur berkualitas tinggi dan akses pasar langsung biasanya menawarkan waktu eksekusi yang lebih cepat, mengurangi risiko keterlambatan eksekusi yang menyebabkan keterlambatan.

Beberapa brokers mempekerjakan pemrosesan langsung (STP) or jaringan komunikasi elektronik (ECN), yang menghubungkan tradelangsung ke pasar, melewati perantara dan menyediakan akses yang lebih baik terhadap likuiditas. Hal ini menghasilkan transaksi yang lebih cepat dan akurat trade eksekusi, meminimalkan selip.

Di sisi lain, brokerdengan kecepatan eksekusi yang lebih lambat atau yang bertindak sebagai pembuat pasar (yaitu, mengambil sisi lain dari klien trade) dapat menyebabkan penundaan, sehingga meningkatkan kemungkinan terjadinya keterlambatan. Hal ini penting untuk traders untuk penelitian brokersecara menyeluruh dan pilih salah satu yang menawarkan eksekusi cepat dan proses penanganan pesanan yang transparan.

3.1.3. Pilih Platform Perdagangan yang Andal

Luar broker, platform perdagangan yang digunakan juga dapat memainkan peran penting dalam mengurangi slippage. Platform perdagangan yang andal dengan teknologi canggih dan kecepatan pemrosesan yang tinggi memastikan bahwa pesanan dieksekusi dengan penundaan minimal. Platform yang menawarkan data harga real-time dan penempatan pesanan yang cepat mengurangi kemungkinan mengalami selip dengan memastikan bahwa tradediproses secepat mungkin, bahkan di pasar yang bergerak cepat.

Selain itu, platform perdagangan dengan kontrol selip bawaan, seperti pengaturan toleransi selip maksimum yang diizinkan, memungkinkan traders untuk melindungi diri dari penyimpangan harga yang signifikan selama eksekusi. Alat-alat ini sangat berharga selama periode volatilitas pasar yang tinggi, ketika perubahan harga lebih sering terjadi.

3.1.4. Memahami Kondisi Pasar

Memahami lingkungan pasar saat ini merupakan faktor krusial lainnya dalam menghindari kemerosotan. Volatilitas pasar dan likuiditas dapat secara drastis mempengaruhi kemungkinan terjadinya slippage. Para trader perlu memperhatikan waktu trades, terutama selama periode ketika pasar diperkirakan mengalami perubahan harga yang cepat, seperti sebelum atau sesudah pengumuman ekonomi utama, laporan pendapatan perusahaan, atau peristiwa geopolitik.

Misalnya, perdagangan tepat setelah pengumuman besar di pasar valas dapat menyebabkan slippage karena peningkatan volatilitas dan pergerakan harga yang tidak dapat diprediksi. Demikian pula, perdagangan aset dengan likuiditas rendah, seperti saham berkapitalisasi kecil atau pasangan mata uang eksotis, dapat menyebabkan slippage karena mungkin tidak ada cukup pembeli atau penjual pada tingkat harga yang diinginkan untuk mengeksekusi trade efisien.

Dengan menghindari tradeselama masa volatilitas ekstrem dan berfokus pada aset yang sangat likuid, traders dapat mengurangi kemungkinan terjadinya selip yang signifikan.

3.1.5. Mengelola Risiko Secara Efektif

Efektif manajemen risiko merupakan elemen kunci lain dalam mengurangi slippage. Trader harus selalu memperhitungkan kemungkinan terjadinya slippage ketika menetapkan order stop-loss dan take-profit. Menetapkan level stop-loss yang lebih luas dapat mencegah keluarnya harga secara prematur. tradekarena selip kecil, sementara penggunaan trailing stop dapat memungkinkan trades untuk menyesuaikan secara dinamis dalam menanggapi pergerakan harga.

Selain itu, traders dapat mengadopsi strategi penentuan ukuran posisi yang lebih konservatif. Dengan membatasi ukuran individu trades, mereka dapat mengurangi dampak pasar dari pesanan mereka dan meminimalkan kemungkinan terjadinya selisih yang signifikan.

3.2. Strategi untuk Mengurangi Keterlambatan

Meskipun praktik terbaik dapat membantu mengurangi kemungkinan terjadinya penyimpangan, ada juga strategi khusus tradeRS dapat mengadopsi strategi untuk meminimalkan dampaknya lebih jauh. Strategi ini sangat penting untuk traders yang beroperasi di pasar yang fluktuatif atau kurang likuid, di mana slippage lebih umum terjadi.

3.2.1. Meningkatkan Teknik Penempatan Pesanan

Salah satu cara paling efektif untuk mengurangi slippage adalah dengan menyempurnakan cara dan waktu pemesanan. Trader harus menghindari penggunaan order pasar selama periode volatilitas tinggi atau saat memperdagangkan aset dengan likuiditas rendah. Seperti yang disebutkan sebelumnya, membatasi pesanan dapat secara signifikan mengurangi risiko selip dengan menetapkan harga yang telah ditentukan sebelumnya untuk trade.

Teknik lainnya adalah penggunaan pengaturan toleransi selipBanyak platform perdagangan memungkinkan traders untuk mengatur slippage maksimum yang diizinkan untuk suatu kondisi tertentu tradeDengan melakukan hal ini, trader dapat mengontrol seberapa jauh mereka bersedia membiarkan harga bergerak dari level yang diinginkan sebelum trade dibatalkan. Teknik ini sangat berguna untuk jangka pendek traders yang sensitif terhadap penyimpangan harga.

3.2.2. Pertimbangkan Tempat Perdagangan Alternatif

Di beberapa pasar, selip dapat dikurangi dengan berdagang di tempat atau bursa alternatif. Misalnya, di pasar valas, penyedia likuiditas dan bursa yang berbeda dapat menawarkan harga yang lebih baik di waktu yang berbeda, terutama selama periode aktivitas perdagangan yang padat. Pedagang yang menggunakan jaringan komunikasi elektronik (ECN) or kolam yang gelap sering kali dapat mengakses likuiditas yang lebih dalam dan harga yang lebih kompetitif, sehingga mengurangi risiko terjadinya selisih.

Selain itu, beberapa brokertawaran peningkatan harga program, yang mencari harga yang lebih baik daripada harga pasar saat ini untuk dieksekusi trades. Dengan berdagang di tempat yang mengutamakan kecepatan dan ketepatan harga, traders dapat meminimalkan kemungkinan terjadinya selip yang signifikan.

3.2.3. Menggunakan Jenis Pesanan Lanjutan (misalnya, Pesanan Iceberg, Pesanan Tersembunyi)

Jenis pesanan lanjutan dapat menjadi alat yang ampuh dalam mengelola slippage, terutama untuk tradeperusahaan yang bertransaksi dalam volume besar atau yang ingin menghindari pengaruh pasar dengan trades. Dua jenis perintah lanjutan yang paling umum digunakan adalah:

• Pesanan Gunung Es:Pesanan gunung es memungkinkan traders untuk membagi order besar menjadi bagian-bagian yang lebih kecil dan terlihat, sambil tetap menyembunyikan ukuran penuh order. Hal ini mencegah order besar menggerakkan pasar dan menyebabkan slippage, karena ukuran penuh order tidak terungkap ke peserta pasar lainnya.
• Pesanan Tersembunyi: Perintah tersembunyi mirip dengan perintah gunung es, tetapi perintah ini menyembunyikan seluruh ukuran perintah. Perintah tersembunyi sering digunakan oleh lembaga traders untuk menghindari peringatan pasar terhadap besarnya trades, yang jika tidak, dapat menyebabkan perubahan harga yang cepat dan meningkatkan selisih.

Jenis order lanjutan ini berguna untuk meminimalkan dampak pasar, terutama di pasar yang tipis atau tidak likuid dimana tradedapat menyebabkan pergerakan harga yang signifikan.

3.2.4. Mengurangi Ukuran Perdagangan

Strategi lain untuk mengurangi selip adalah batasi ukuran individu tradesPesanan dalam jumlah besar dapat menggerakkan pasar, terutama di pasar yang kurang likuid, yang menyebabkan slippage. Dengan memecah pesanan yang lebih besar, trademenjadi lebih kecil, traders dapat mengurangi kemungkinan terjadinya selip karena lebih kecil tradelebih kecil kemungkinannya untuk berdampak pada harga pasar.

Misalnya, jika a tradeJika Anda ingin membeli 10,000 lembar saham di pasar yang relatif tidak likuid, mengeksekusi seluruh pesanan sekaligus dapat mendorong harga naik, yang menyebabkan slippage. Dengan membagi pesanan menjadi blok yang lebih kecil dan menempatkannya dari waktu ke waktu, trader meminimalkan dampak pada pasar dan mengurangi selip.

3.2.5. Atur Waktu Perdagangan Anda Secara Strategis

Pemilihan waktu sangat penting dalam mengurangi slippage. Pedagang dapat mengurangi slippage secara signifikan dengan menghindari periode volatilitas tinggi, seperti sebelum atau sesudah rilis ekonomi utama, pengumuman pendapatan, atau peristiwa geopolitik. Dengan pengaturan waktu tradeselama kondisi pasar yang lebih tenang, traders dapat meminimalkan risiko fluktuasi harga yang signifikan.

Selain itu, traders dapat mengambil iklanvantage of jendela likuiditasMisalnya, dalam perdagangan valas, likuiditas biasanya paling tinggi selama sesi pasar utama yang tumpang tindih (misalnya, London dan New York). Likuiditas yang lebih tinggi berarti spread bid-ask yang lebih ketat dan kemungkinan terjadinya slippage yang lebih kecil.

3.3. Manajemen Risiko dan Slippage

Slippage dapat memiliki implikasi yang signifikan terhadap manajemen risiko. Trader yang gagal memperhitungkan slippage dalam strategi manajemen risiko mereka mungkin menemukan diri mereka terpapar risiko yang lebih besar daripada yang diantisipasi, karena slippage dapat menyebabkan tradeakan dieksekusi pada harga yang lebih buruk dari yang diharapkan. Bagian ini membahas bagaimana slippage berinteraksi dengan manajemen risiko dan menawarkan strategi untuk menggabungkan slippage ke dalam rencana manajemen risiko yang komprehensif.

3.3.1. Bagaimana Slippage Dapat Mempengaruhi Manajemen Risiko

Manajemen risiko adalah tentang mengendalikan potensi kerugian dengan menetapkan pedoman yang jelas tentang trade ukuran, level stop-loss, dan ukuran posisi. Namun, slippage dapat mengganggu rencana ini dan meningkatkan risiko dalam beberapa cara:

• Kerugian Tak Terduga Akibat Ketergelinciran Stop Loss:Salah satu cara paling umum slippage memengaruhi manajemen risiko adalah ketika hal itu mengganggu perintah stop-loss. Stop-loss dimaksudkan untuk membatasi kerugian trade dengan menjual atau membeli aset secara otomatis ketika harganya mencapai level tertentu. Namun, jika pasar bergerak terlalu cepat, harga eksekusi sebenarnya dari perintah stop-loss bisa jauh lebih buruk daripada level yang ditetapkan. trader dimaksudkan. Misalnya, jika trader menetapkan stop-loss untuk menjual saham pada harga $50, tetapi terjadi slippage dan saham dijual pada harga $48, kerugiannya lebih besar dari yang diantisipasi. Slippage semacam ini dapat sangat mengganggu rasio risiko-terhadap-imbalan.
• Peningkatan Paparan Posisi:Dalam kasus dimana terjadi slippage pada order masuk, traders mungkin secara tidak sengaja mengambil risiko lebih besar dari yang diharapkan. Misalnya, jika trader memasuki posisi long pada harga yang lebih tinggi dari yang direncanakan karena slippage, level stop-loss mereka sekarang mungkin lebih dekat ke titik masuk, sehingga menyisakan lebih sedikit ruang untuk trade untuk bergerak sebelum mencapai stop-loss. Hal ini tidak hanya meningkatkan kemungkinan stop dipicu tetapi juga mempengaruhi keseimbangan risiko-imbalan trade.
• Kesalahan Perhitungan Risiko: Banyak traders mendasarkan ukuran posisi dan perhitungan risiko mereka pada harga masuk dan keluar yang diharapkan. Namun, slippage menimbulkan ketidakpastian dalam perhitungan ini. Jika harga aktual di mana trade jika dieksekusi menyimpang secara signifikan dari harga yang diharapkan, maka risiko yang dihadapi bisa jauh lebih tinggi dari yang diharapkan. Hal ini khususnya menjadi masalah bagi tradeorang-orang yang mengikuti aturan manajemen risiko yang ketat, seperti hanya mempertaruhkan sebagian kecil modal mereka pada setiap trade.Kekeliruan dapat mengganggu disiplin ini, yang mengakibatkan kerugian yang lebih besar dari yang diharapkan.

3.3.2. Strategi untuk Mengintegrasikan Slippage ke dalam Rencana Manajemen Risiko

Untuk melindungi dari risiko yang disebabkan oleh selip, traders dapat menerapkan strategi yang secara khusus memperhitungkan kemungkinan terjadinya penyimpangan harga. Memasukkan slippage ke dalam perencanaan manajemen risiko memastikan bahwa meskipun terjadi slippage, hal itu tidak menyebabkan risiko berlebihan atau kerugian yang tidak terduga.

• Sesuaikan Level Stop-Loss untuk Slippage: Trader dapat menyesuaikan level stop-loss mereka untuk memperhitungkan potensi slippage. Misalnya, jika pasar bergejolak dan slippage mungkin terjadi, trader mungkin menetapkan perintah stop-loss beberapa tick lebih jauh dari harga stop aslinya. Ini menyediakan penyangga jika terjadi slippage dan mencegah stop-loss dipicu sebelum waktunya. Namun, traders harus berhati-hati saat menyesuaikan level stop-loss terlalu jauh, karena ini dapat meningkatkan risiko secara keseluruhan.
• Gunakan Perintah Stop-Loss Terjamin: Beberapa brokertawaran jaminan stop-loss order (GSLO), yang memastikan bahwa stop-loss Anda akan dieksekusi pada harga yang Anda tetapkan, terlepas dari kondisi pasar atau slippage. Meskipun GSLO sering kali disertai biaya tambahan, GSLO dapat memberikan ketenangan pikiran di pasar yang bergejolak dengan mencegah risiko slippage yang memengaruhi perintah stop-loss. Trader harus mempertimbangkan biaya penggunaan GSLO terhadap potensi kerugian yang dapat timbul dari kegagalan stop-loss terkait slippage.
• Pertimbangkan Pergeseran Saat Menghitung Ukuran Posisi: Trader dapat menyertakan buffer untuk slippage saat menghitung ukuran posisi. Misalnya, jika trader mengharapkan rata-rata slippage sebesar 1% berdasarkan data historis, mereka dapat menyesuaikan ukuran posisi mereka untuk memastikan bahwa slippage tambahan tidak melebihi tingkat risiko yang telah ditentukan sebelumnya. Pendekatan ini sangat berguna untuk frekuensi tinggi traders dan mereka yang trade di pasar yang bergejolak atau likuiditas rendah di mana slippage sering terjadi.
• Pantau Kondisi Pasar:: Pergeseran cenderung terjadi lebih sering pada cairan yang mudah menguap atau tipis traded pasar. Pedagang harus memantau pasar tempat mereka berdagang dengan cermat dan menyesuaikan strategi manajemen risiko mereka berdasarkan kondisi pasar saat ini. Misalnya, selama periode volatilitas tinggi, trader dapat mengurangi ukuran posisi atau memperlebar stop-loss untuk memperhitungkan peningkatan kemungkinan terjadinya slippage.
• Tetapkan Harapan yang Realistis untuk Titik Masuk dan Keluar: Para pedagang harus menetapkan ekspektasi yang realistis mengenai titik masuk dan keluar mereka, terutama di pasar yang bergerak cepat. Daripada menargetkan level harga yang tepat, traders dapat memperhitungkan kisaran harga yang kecil dan dapat diterima, sehingga mengurangi frustrasi akibat slippage dan membuat strategi manajemen risiko mereka lebih fleksibel.

4. Studi Kasus

Memeriksa contoh slippage di dunia nyata memberikan wawasan berharga tentang bagaimana slippage dapat memengaruhi hasil perdagangan dan strategi traders dapat digunakan untuk mengurangi dampaknya. Studi kasus dari berbagai pasar, termasuk forex, ekuitas, dan mata uang kripto, menunjukkan tantangan yang ditimbulkan oleh slippage dan menawarkan pelajaran untuk menghindari kerugian yang signifikan.

4.1. Contoh Slippage di Dunia Nyata

4.1.1. Kasus Kerugian Terkait Slippage yang Mendapat Banyak Perhatian

Salah satu contoh kerugian akibat slippage yang paling terkenal terjadi pada saat Keruntuhan Cepat Franc Swiss 2015Pada tanggal 15 Januari 2015, Bank Nasional Swiss secara tak terduga menghapus batasan franc Swiss terhadap euro, yang menyebabkan franc melonjak hampir 30% dalam hitungan menit. Hal ini menyebabkan kekacauan yang meluas di pasar valas, dan banyak traders tidak dapat melaksanakannya tradepada harga yang diinginkan karena volatilitas ekstrem dan kurangnya likuiditas.

Selama acara berlangsung, traders yang menggunakan perintah stop-loss pada pasangan mata uang yang melibatkan franc Swiss mengalami penurunan yang sangat besar. Misalnya, traders yang telah menetapkan stop-loss pada 1.20 EUR / CHF menemukan mereka tradedieksekusi serendah 0.85 EUR/CHF, jauh di bawah titik keluar yang diharapkan. Penurunan drastis ini menyebabkan kerugian signifikan bagi ritel dan institusional traders sama, dengan beberapa forex brokerbangkrut karena tidak mampu menutupi kerugian klien mereka.

Contoh lain yang menonjol terjadi pada masa Kecelakaan Kilat 2010 dalam ekuitas AS. Pada tanggal 6 Mei 2010, Dow Jones Industrial Average anjlok hampir 1,000 poin dalam hitungan menit, hanya untuk memulihkan sebagian besar kerugian tak lama kemudian. Flash crash ini, yang dipicu oleh kombinasi perdagangan algoritmik dan likuiditas rendah, menyebabkan penurunan tajam untuk traders menggunakan perintah pasar atau stop-loss selama peristiwa tersebut. Beberapa saham traded pada harga yang sangat rendah untuk beberapa saat—Accenture, misalnya, turun sementara dari $40 menjadi hanya $0.01. Para pedagang yang memiliki perintah stop-loss melihat posisi mereka ditutup pada harga yang jauh lebih rendah ini, mengalami kerugian besar yang tidak terduga karena slippage yang ekstrem.

4.1.2. Pelajaran yang Dipetik dari Kasus-Kasus Ini

Dari kedua contoh ini, muncul beberapa pelajaran penting tentang slippage:

1. Volatilitas Pasar Dapat Menyebabkan Penurunan Ekstrem: Baik flash crash franc Swiss maupun flash crash AS 2010 menunjukkan bahwa slippage dapat menjadi ekstrem selama periode volatilitas pasar yang tinggi. Para pedagang perlu menyadari bahwa slippage dapat meningkat secara dramatis selama masa-masa seperti itu, dan strategi manajemen risiko mereka harus memperhitungkan kemungkinan ini.
2. Perintah Stop-Loss Bukanlah Jaminan: Banyak tradeOrang-orang keliru percaya bahwa perintah stop-loss akan melindungi mereka dari kerugian besar. Namun, seperti yang terlihat dalam kasus ini, stop-loss dapat dieksekusi pada harga jauh di bawah level yang diinginkan ketika ada volatilitas ekstrem dan likuiditas terbatas. Pedagang harus mempertimbangkan untuk menggunakan perintah stop-loss terjamin (GSLO) ketika tersedia untuk memastikan bahwa tradedieksekusi pada harga yang telah ditetapkan.
3. Pentingnya Stabilitas Broker dan Platform:Kedua contoh tersebut menyoroti pentingnya menggunakan alat yang dapat diandalkan. broker dengan protokol manajemen risiko yang kuat. Banyak traders mengalami kerugian besar karena brokertidak memiliki likuiditas untuk melaksanakannya tradedengan harga yang menguntungkan. Memilih broker dengan akses ke berbagai penyedia likuiditas dan infrastruktur yang kuat dapat membantu mengurangi kemerosotan selama kejadian yang tidak menentu.
4. Persiapan untuk Kejadian yang Tidak Dapat Diprediksi: Peristiwa pasar yang tidak terduga, seperti keputusan bank sentral atau flash crash, dapat menyebabkan slippage yang signifikan. Pedagang harus selalu siap menghadapi hal yang tidak terduga dengan menetapkan tingkat manajemen risiko yang tepat dan memahami potensi slippage selama periode ketidakpastian yang tinggi.

4.2. Strategi yang Berhasil untuk Mengurangi Ketergelinciran

Beberapa tradePerusahaan dan firma telah berhasil menerapkan strategi untuk mengurangi slippage, terutama selama pasar bergejolak atau saat memperdagangkan volume besar. Strategi ini memberikan wawasan utama tentang bagaimana slippage dapat dikelola secara efektif.

Salah satu contohnya adalah perusahaan perdagangan frekuensi tinggi (HFT) yang menggunakan algoritma canggih untuk mengeksekusi tradedalam milidetik. Perusahaan-perusahaan ini sangat sensitif terhadap slippage, karena bahkan penyimpangan kecil dari harga yang diharapkan dapat menyebabkan kerugian finansial yang signifikan dari waktu ke waktu. Untuk mengurangi slippage, perusahaan HFT menggunakan algoritma canggih yang memecah besar trademenjadi “perintah anak” yang lebih kecil yang dieksekusi secara bertahap dari waktu ke waktu. Metode ini, juga dikenal sebagai pemotongan urutan algoritmik, mencegah pesanan dalam jumlah besar menggerakkan pasar, sehingga mengurangi kemungkinan terjadinya slippage.

Strategi sukses lainnya adalah penggunaan kolam yang gelap oleh institusional tradeDark pool adalah tempat perdagangan swasta di mana blok saham dalam jumlah besar dapat diperdagangkan. traded secara anonim, mencegah pasar bereaksi terhadap pesanan besar. Ini membantu mengurangi dampak harga dari pesanan besar trades, meminimalkan selip. Sementara kolam gelap umumnya tidak dapat diakses oleh pengecer traders, mereka menawarkan solusi yang layak bagi pemain institusional yang ingin meminimalkan slippage pada volume besar trades.

Selain itu, agregasi likuiditas—menggabungkan likuiditas dari berbagai sumber—telah menjadi pendekatan yang berhasil bagi beberapa traders. Dengan mengakses likuiditas yang lebih dalam melalui jaringan komunikasi elektronik (ECN) dan tempat perdagangan alternatif lainnya, traders dapat mengurangi risiko slippage, terutama saat berdagang di pasar yang kurang likuid atau selama periode volatil.

Kesimpulan

Slippage adalah aspek perdagangan yang tidak dapat dihindari yang dapat memiliki efek signifikan pada profitabilitas, manajemen risiko, dan trade eksekusi. Hal ini terjadi ketika harga aset bergerak antara waktu trade order ditempatkan dan kapan order tersebut benar-benar dieksekusi, yang menyebabkan perbedaan antara harga yang diharapkan dan harga yang direalisasikan. Fenomena ini paling umum terjadi di pasar yang tidak stabil dan tidak likuid, tetapi dapat memengaruhi semua jenis pasar. trade di pasar mana pun.

Memahami penyebab slippage, seperti volatilitas pasar, masalah likuiditas, dan jenis order yang ditempatkan, sangat penting untuk tradepihak yang ingin mengurangi dampaknya. Keterlambatan eksekusi, yaitu penundaan dalam pemrosesan tradeHal ini menyebabkan perubahan harga, dan penurunan harga yang disebabkan oleh pergeseran cepat harga aset, keduanya berkontribusi terhadap tantangan tradewajah rs dalam mempertahankan strategi yang menguntungkan.

Strategi mitigasi yang efektif adalah kunci untuk meminimalkan slippage dan mengelola risikonya. Trader dapat mengurangi dampak slippage dengan menggunakan limit order daripada market order, memilih broker yang memiliki reputasi baik, dan melakukan trading dengan strategi yang efektif. brokerplatform perdagangan yang andal, memahami kondisi pasar, dan menerapkan teknik manajemen risiko yang kuat. Strategi tingkat lanjut, seperti menggunakan perintah gunung es atau tersembunyi, pengaturan waktu tradeselama periode likuiditas tinggi, dan membagi besar trademenjadi pesanan yang lebih kecil, telah terbukti berhasil meminimalkan slippage untuk ritel dan institusional traders.

Contoh nyata, seperti Flash Crash Franc Swiss 2015 dan Flash Crash AS 2010, menyoroti konsekuensi finansial yang signifikan dari slippage, terutama selama periode volatilitas pasar yang ekstrem. Studi kasus ini juga menggarisbawahi pentingnya persiapan, manajemen risiko yang tepat, dan bekerja dengan mata uang yang stabil. brokerdan platform untuk melindungi dari dampak terburuk dari selip.

Kesimpulannya, meskipun slippage tidak dapat dihilangkan sepenuhnya, tradePerusahaan yang menyadari penyebab dan dampaknya—dan yang mengadopsi strategi proaktif untuk menguranginya—dapat melindungi profitabilitas mereka dan mengelola risiko secara lebih efektif. Dengan menguasai alat dan teknik yang tersedia untuk mengurangi slippage, traders akan lebih siap untuk menavigasi kompleksitas pasar keuangan modern.